设为首页加入收藏

微信关注
官方微信号:南方财富网
加关注获取每日精选资讯
搜公众号“南方财富网”即可,欢迎加入!
广告服务联系我们网站地图

次级债是什么意思?次级债务发行的程序

2020-01-20 18:23 南方财富网整理

  次级债是什么意思?次级债务发行的程序

  次级债是一种偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务(包括高级债务和担保债务)的特殊债务形式。股票可视为次级债:每半年支付股息,可通过卖出股票取回本金,只是股息和本金不是100%承诺赎回的。河南11选5_[官网首页]目前的银行股平均PE为5,PB为1,假定利润增长为0,股东在第五年末按账面价值赎回股票,本质上股东仍有20%的收益。更坏的情况,利润减半,10%的收益也具价值。

  次级债是一种偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务(包括高级债务和担保债务)的特殊债务形式。次级债务是指固定期限不低于5年(包括5年),除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

  次级债务发行的程序是,商业银行可根据自身情况,决定是否发行次级定期债务作为附属资本。商业银行发行次级定期债务,须向银监会提出申请,提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。募集方式为由银行向目标债权人定向募集。河南11选5_[官网首页]目前银行再融资通常有几种方式:定增、配股、发行次级债。定增和配股成本相对较高,对二级市场存在一定的冲击;发行次级债的成本低,但是次级债仅能计入附属资本,而不能计入核心资本。河南11选5_[官网首页]但从目前看,优先股、永久性次级债等新的工具尚无相关法律支持。河南11选5_[官网首页]目前,中国央行手上持有4000亿美元美国房地产次级债债券;有8000亿美元欧洲债券;而在非洲和阿拉伯地区有6000亿~8000亿美元投资,这加起来应该不低于1.8万亿美元。河南11选5_[官网首页]现在,如果欧洲债务危机继续下去,那么这1.8万亿美元就将是一个明明白白的坏账。

河南11选5_[官网首页]  次级债相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说,后者属于股权融资,而前者属于债权融资。次级债到期不会转成股票,也就是说不是通过证券市场来融资,而是向机构投资者定向募集资金,从而补充银行的资本金。河南11选5_[官网首页]对于银行来说,发行可转债没什么风险可言,到期后转成股票,不用还本,还会增加每股净资产;而次级债到期有还本付息的压力,净资产也不会增加,因此银行通过次级债融资就必须要考虑还本付息的压力,从而增强自身的盈利能力。相反,对于投资人来说,购买可转债的风险当然要比次级债大得多,次级债主要是针对机构投资者,对二级市场投资者的影响并不大。

  南方财富网微信号:南方财富网

页面底部区域 foot.htm